美国于1935年通过社会保障法案，开征工薪税并建立老年人储备基金。1939年修订该法案，将老年人储备基金改造为老年人和遗属信托基金，1957年建立残障保险信托基金，合称老年人、遗属和残障保险信托基金，简称社保基金，形成了以现收现付为特征的基本养老保险制度。美国社会一直把市场效率奉为圭臬，反对政府提供高福利，基本养老保障水平不高，加之美国是一个移民国家，人口老龄化问题不突出，社保基金总体保持盈余，因此美国基本养老保险制度一直没有进行大的改革。同时，美国通过税收优惠等方式促进私人养老保险快速发展，形成了包括基本养老保险、雇主养老保险和个人储蓄养老保险相结合的养老保险体系，较好地保障了老年人的养老需求。

    一、基本养老金缴纳

美国以工薪税（又称社会保障税）形式征缴基本养老金。作为全国性的保障制度，基本养老金覆盖了美国约96%的劳动人口，包括企业员工、自雇人员、农场工人、公务员、军人等。

缴费率。目前美国的缴费率为12.4%，由雇主和雇员分别缴纳6.2%，自雇人员要合并缴纳两项。工薪税税率按照以支定收、略有结余的原则确定，并根据人口年龄结构等因素适时调整。美国的工薪税是税后缴纳，不免征个人所得税。

缴费基数。美国以月工资收入为缴费基数，并设立上下限，每年都根据社会平均工资的增幅同幅度调整。上限（2014年为年收入11.7万美元）约为当年社会工资的2.5倍，超过该限额部分不缴纳工薪税；下限（2014年为季度收入1200美元）约占同期社会平均工资的10%，低于该限额部分仍需缴纳工薪税，但在计算基本养老金时视同当期未缴费。

工薪税征缴。美国国内收入总署负责工薪税征缴，由雇主直接存入财政部指定的银行账户。美国所有公民都有一个9位数字的社会保障号，是个人终身唯一的标识号码，个人工薪税缴纳情况通过社会保障号予以记录，有利于参保人异地转移接续。

    二、基本养老金计发

（一）基本养老金额度

美国实行的是单一的收入关联养老金计划，养老金计发与参保人的工资收入和工作年限挂钩，并实行累退制度（见图1）。具体分三块：一是指数化年平均工资低于第一拐点（2014年为8789美元）部分，按90%折算；二是高于第一拐点低于第二拐点（2014年为24497美元）部分，按32%折算；三是高于第二拐点部分，按15%折算。总的来看，退休人员基本养老金与在职时缴费基数挂钩，基数越高养老金水平越高，同时当年缴费基数越高，所领养老金占缴费基数的比例越低，这一累退性质兼顾了效率与公平。

图1  美国参保人养老金随年均指数化收入变动情况

在实现养老金待遇与缴费挂钩的机制设计上，美国没有明确个人帐户，而是通过养老保险帐号对个人缴费进行全面记录，并折算成指数化工资，使其与养老金待遇相关联，部分体现多缴多得，其背后原理与缴费确定型的个人账户类似。所谓指数化工资调整，就是按历年平均工资增长率对个人缴费工资进行折现，以保证退休时养老金相对工资水平不会有大的贬值。

（二）领取基本养老金条件

在终身工作期间，参保人的工资水平高出最低限额的时间超过40个季度（即累计10年）就可领取养老金。以2014年为例，最低季度收入门槛为1200美元，若参保人的年度收入超过4800美元，则可以算为4个合格季度。

（三）养老金定期调整机制

美国每年都根据统计局“城市工薪与职员消费价格指数（CPI-W）”调整养老金水平。CPI-W指数包括38个地区、211种消费品，共8018个“项目-地区指数”。相对于通用的CPI指数，CPI-W指数构成更贴近美国老年人的消费情况。近30年来美国物价较为平稳，每年物价涨幅基本不超过5%，退休人员的养老金稳定增长。即使在金融危机后2009-2010年的通货紧缩期间，养老金也未降低。以物价指数调整养老金，主要是抵消通货膨胀影响，保障购买力。与工资增长率挂钩等调整方式相比，参保人难以分享经济增长成果，但有利于降低养老金水平快速提高所带来的支付压力。

    三、基本养老金的法定领取年龄

1983年，美国通过立法将退休年龄从65岁推迟到67岁，从2002年开始实施，采取按出生年份逐年延长两个月的做法缓慢调整，计划到2027年延长到67岁。同时，美国采取弹性领取养老金政策。目前领取养老金的正常年龄为66岁，但可以选择在62-70岁之间的任何一天开始领取。如果提前领取，其养老金要被削减，视实际领取年龄与正常领取年龄差距，最高可削减25%。反过来，如果延后领取，其养老金会适当增加，每晚一年增加8.0%。

    四、基本养老金替代率

美国历来强调个人独立性、自主性，提倡个人自助和自我保障精神，在基本养老保险制度设计上具有鲜明的低缴费、低保障特点，突出效率优先、兼顾公平的理念。在保障水平上，2013年平均收入者领取的全额基本养老金为19499美元，替代率为44.5%，水平不高。同时，养老金待遇计发又采取累退制度，最大程度兼顾公平性，如2013年收入为社会平均工资25%的参保人养老金替代率为82.6%，收入达到或超过封顶线的替代率为29.6%，代内互济性明显。

    五、养老基金平衡情况

美国联邦社保基金预算独立于一般公共预算之外，单独管理，但其财务管理规则与一般公共预算相同。联邦财政预算对社保基金没有法定的补贴责任。当社保基金入不敷出时，一般通过提高工薪税率、退休年龄等进行平衡。从1980年起，美国社保基金持续盈余，规模发展十分迅速，到2013年底，基金历年滚存结余高达2.67万亿美元，是当年养老支出总额的3.84倍，同时也使基金投资收益成为重要收入来源。事实上，扣除基金投资收益，2010年起社保基金当期已收不抵支。从精算平衡看，2014年测算未来75年基金收支累计缺口为9.87万亿美元。但美国对养老金支出相对规模增速控制较好，养老金收支缺口占缴费基数累计额的比例稳定在2.55%，也就是说，未来缴费率只要提高2.55%，就可以弥补支付缺口，风险基本可控。

    六、其它养老金构成情况

美国较低的工薪税率和基本养老保障水平，为职业年金和个人养老储蓄提供了较大发展空间。美国自愿性的雇主养老金计划、个人养老储蓄计划较为普遍，多数采用缴费确定型的完全积累制，政府以递延纳税等方式予以支持，这类计划覆盖了美国近一半劳动人口，成为应对老龄化的重要储备。2013年，美国各类职业和个人养老金计划管理的基金规模达23.12万亿美元，为当年GDP的137%。总的来看，美国养老保障体系较为多元，65岁以上老年人收入构成中平均有33.7%来源于联邦政府基本养老金。相对而言，低收入老年群体对基本养老金依赖性较强，而私人养老金及资产收入则是高收入老年群体收入的重要组成部分。结构均衡的多支柱养老体系，使得美国既享受了适度的福利制度带来的正面效应，也避免了过于慷慨的福利制度所产生的负面激励。